今天市場表現符合預期，直接低開化解了外圍的沖擊，在低開之后，資金積極涌入，抄底超跌題材。這就是我們近期強調要輕指數重個股的原因，因為板塊輪動較快，高低切換比較頻繁，在政策底的呵護下，每當個股出現超跌的時候，就有資金敢進場博弈，指數的漲跌反而不是焦點了。今天我跟大家繼續分享一個具有超跌反彈潛力的題材——化合物半導體。

半導體產業相關的材料主要有三大類，而化合物半導體是基體材料中的一種。主要指砷化鎵、磷化銦、氮化鎵和碳化硅等第二、第三代半導體?；衔锇雽w在高頻性能、高溫性能方面表現優秀。

市場前景

我國對半導體的發展相當重視，從近年的一系列政策方向來看，尤其是數字經濟領域，大數據、云計算、物聯網、區塊鏈、人工智能、5G通信等新興產業加速發展，它們對半導體的需求日益旺盛，很自然，作為半導體的上游材料，肯定會受益。尤其是第三代半導體，它們是支撐新基建發展的核心半導體材料，未來市場機會巨大，備受資本青睞。

另外，受新冠疫情影響，雖然目前手機、電腦等消費電子的需求有所疲軟，但是在5G 和算力面前依舊有著一定的增長優勢，此外數據中心以及新能源汽車領域的火爆卻成為了芯片產業新動力。全球能源技術革命已經開啟，并向材料領域滲透，機構預計第三代半導體將在實現碳達峰、碳中和的過程中發揮重要作用。

據財聯社記者在Trend Force集邦咨詢化合物半導體線上交流會上獲悉，全球碳化硅、氮化鎵功率半導體市場預計2022年將達到18.4億美元，2025年會進一步增長到52.9億美元，成長非常迅猛。

事件刺激

據證券時報報道，作為半導體產業重鎮的上海，目前已有有66家半導體公司在列首批重點企業“白名單”，部分工作人員已經獲批返崗，重點物資物流有所改善，按下重啟鍵，相信一季度產品交期依舊面臨延長、收入確認延后的問題會逐漸解決，相關上市公司在二季度的業績有望迎來明顯改善。

估值狀態

中信證券近期發布研報顯示，半導體當前板塊整體動態PE為40倍，過去五年動態PE均值為67倍，接近最低29倍。半導體設備材料板塊：當前PS估值為11倍，低于歷史均值15倍，過去五年PS底部為6倍。

行業細分

化合物半導體是指兩種或兩種以上元素形成的半導體材料，按照元素數量可以分為二元化合物、三元化合物、四元化合物等，二元化合物半導體按照組成元素在化學元素周期表中的位置還可分為 III-V 族、IV-IV 族、II-VI族等。目前，以砷化鎵（GaAs）、氮化鎵（GaN）、碳化硅（SiC）為代表的化合物半導體材料已經成為繼硅之后發展最快、應用最廣、產量最大的半導體材料（第三代半導體材料）。它們可以廣泛應用于新能源汽車、5G通訊、光伏發電、軌道交通、智能電網、航空航天等現代工業領域。

優質龍頭

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【甘健老師，證書編號：A0560610120012】免責聲明：該策略僅作為投資參考，據此操作風險自行承擔。投資有風險，入市需謹慎！